Global Income Capital Management

A Global Income Capital Management é um single family office gerido pelos proprietários, constituído em 2004, com escritórios em Lisboa, Gotemburgo, Madrid, Luxemburgo, Londres e Nova Iorque. O objetivo declarado é a valorização do capital no longo prazo, com prioridade à preservação do património, ajustando a exposição entre classes de ativos em função do contexto macroeconómico e de tendências temáticas.

Para um empresário ibérico, a porta de entrada mais relevante é a área de private equity, onde o family office investe diretamente na Península Ibérica através da Growth Partners Capital.

Três áreas de investimento

O website organiza a atividade em três verticais. A gestão de ativos é feita pela Waterside Asset Management, com uma abordagem de valor nos mercados globais, centrada em empresas de qualidade subavaliadas e com estratégias táticas long/short. Os ativos reais abrangem imobiliário e agricultura, com foco em valor tangível de longo prazo.

O private equity combina investimento global através de fundos selecionados com investimento direto na Península Ibérica por via da Growth Partners Capital. A diligência, a capacidade de adaptação e a independência são os valores destacados. O website não identifica pessoas da equipa do family office.

A Growth Partners Capital

A Growth Partners Capital apresenta-se como uma gestora ibérica de fundos de private equity, com escritórios em Lisboa e Madrid e sem foco setorial definido. Procura empresas com modelo de negócio comprovado, equipa de empreendedores forte, endividamento moderado e uma estratégia clara para acelerar o crescimento rentável.

Indica cerca de vinte anos de experiência da equipa como investidora, sobretudo em Portugal e Espanha, e mais de 200 milhões de euros de capital comprometido por mais de 290 investidores em quatro fundos desde 2019. O website da Growth Partners não menciona a Global Income; a ligação entre as duas resulta da apresentação feita pelo próprio family office.

Os quatro fundos

O Growth One, cofinanciado pela Instituição Financeira de Desenvolvimento, investe em PME com finanças sólidas, EBITDA positivo e estratégia operacional clara que precisem de capital para expansão, consolidação de mercado ou novos produtos. Usa instrumentos de capital e quase capital por prazo limitado. A carteira inclui empresas como Timestamp, Freshlog, Saúde Atlântica e Terral Wind.

Segundo a página do fundo, o Growth One procura um equilíbrio entre capital de risco em fase avançada e private equity, apoiando estratégias de inovação, crescimento e internacionalização. A expansão para Espanha é apresentada como uma das oportunidades naturais para as participadas.

O Growth Inov foi promovido como fundo SIFIDE II, dirigido a soluções inovadoras resultantes de investigação e desenvolvimento, com uma janela fiscal que terminava no final de 2021. O Growth Iberia, um fundo EuVECA, procura PME e mid-caps com presença consolidada, rentabilidade sustentada, endividamento saudável e potencial de crescimento orgânico ou por aquisições, podendo investir diretamente em empresas espanholas. A tese do Growth Iberia passa por ajudar as participadas a ganhar dimensão ibérica, para que a venda futura reflita essa escala internacional. Na carteira surgem a CAMPI&D, a Sistemas Kern e a ID Energy.

O Growth Blue dirige-se a PME e mid-caps da economia azul, com pelo menos 85% do investimento em Portugal. Tem o Fundo Europeu de Investimento como investidor âncora, com cofinanciamento do Banco Português de Fomento e do programa InvestEU, e aplica uma lista de exclusões.

Participações relevantes e presença na gestão

No Growth Blue, a preferência declarada é por participações entre 40% e 60% do capital, com representação no conselho de administração para acompanhar a governação. Os fundos investem por prazo limitado, o que pressupõe uma saída futura.

Para um proprietário que pretenda vender a totalidade da empresa, esta informação sugere que o modelo mais documentado é a entrada como sócio relevante e não a compra integral. Outras estruturas não estão excluídas nas fontes, mas também não estão descritas, e devem ser confirmadas.

Equipa da Growth Partners Capital

A página de equipa identifica Juan José Rodriguez-Navarro e José María Cantero como managing partners, Miguel Herédia como partner, e Gonçalo Freire e Francisco Dias Lopes como diretores de investimento, entre outros elementos com funções de análise, finanças e compliance.

Preparar uma apresentação para a Global Income Capital Management

A apresentação deve demonstrar o que a Growth Partners diz procurar: EBITDA positivo, histórico operacional e financeiro sólido, dívida controlada, geração de caixa e um plano concreto de crescimento, orgânico ou por aquisições. Um plano de expansão em Espanha ou na Península Ibérica é um tema natural para esta gestora, assim como a ligação à economia do mar no caso do Growth Blue.

Convém perguntar que fundo está em período de investimento, que montantes considera e se aceitaria a estrutura pretendida pelo proprietário, seja venda parcial, aumento de capital ou outra solução. O ticket e os limites de dimensão não estão publicados. Esta ficha não representa a Global Income nem a Growth Partners Capital e não confirma disponibilidade para investir.